面上,隔夜美股市场大型科技股集体上涨,英伟达收涨1.8%,盘中一度涨超2%至164美元,总市值一度突破4万亿美元。英伟达股价上涨或受益于其在算力领域的业绩爆发。
资本开支预期超1200亿元/800亿元。资本开支中大部分资金将用于AI基建,通信板块作为“卖铲子”的算力行业,需求有望延续增长。
值得关注的是,中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额,国内外算力资本高增都有利于A股市场光通信板块业绩改善。
中原证券表示,光模块的可靠性要求提高、迭代周期缩短,带来行业技术门槛显著提升,光模块头部厂商产品的优势将进一步凸显。头部云厂商2025年资本开支展望乐观,海外算力高速发展,英伟达GB300正式出货,AI发展推动大型数据中心的建设,拉动光器件产品需求持续且稳定增长。
通信ETF跟踪通信设备指数,光模块占比近30%,位于市场同类产品中前列,有望深度受益于海外映射逻辑。
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