控股为基金的前四大重仓股，泡泡玛特、香港交易所为新进重仓股，小米集团-W加仓幅度达到25.66%。

　　正如刘格菘在季报中多次提及的那样，一季度表现较好的具身智能以及国产AI在二季度表现平淡。此前他的基金也有相关产业的配置，从业绩上来看，二季度的成绩单并不亮眼。

　　刘格菘管理的6只基金中，二季度业绩最好的是广发多元新兴，季內净值增长率录得7.91%。广发小盘成长A、C分别录得2.38%和2.28%，广发行业严选A、C分别录得3.52%和3.41%，广发双擎升级A、C分别录得0.63%和0.54%。广发创新升级、广发科技先锋两只基金则在季內录得负收益。

　　值得注意的是，刘格菘管理的6只基金在今年二季度内出现了净赎回。广发行业严选的净赎回份额最多，统计季报数据发现，A份额就净赎回约6.31亿份。其他基金当中，各类份额也均出现了不同程度的净赎回。

　　今年二季度，市场经历了4月初美国加征关税的冲击后稳健上行。在关税反复变化、抢出口带动以及政策对冲的拉动下，整体经济数据仍保持显著的韧性和稳健的增长。

　　二季度上证指数上涨3.26%，深证成指微跌0.37%，创业板指上涨2.34%，沪深300指数上涨1.25%。细分行业中，军工、银行、通信行业的涨幅显著，食品饮料、家电、钢铁等表现偏弱。

　　刘格菘表示，展望下半年，随着海外进入补库周期，地缘冲突逐渐缓和，同时国内推出并落实“反内卷”等促进行业良性发展的政策，我们对国内经济的韧性保持乐观态度。

　　在组合管理方面，他在季报中多次总结道，将继续关注业绩比较基准，继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。

　　说明：广发科技先锋二季报重仓股
 

　　说明：广发行业严选二季报重仓股
 

　　说明：广发创新升级二季报重仓股
 

　　说明：广发小盘成长二季报重仓股
 

　　说明：广发多元新兴二季报重仓股
 

　　说明：广发双擎升级二季报重仓股