财通证券研报数据显示，轻稀土价格年内新高，具体来看氧化镨钕价格涨7.53%至51.4万元/吨，镨钕混合金属价格涨7.27%至62.0万元/吨。同时研报认为，中长期，稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。

　　原材料价格上涨催化稀土板块行情持续，其中稀土ETF7月29日成交额达2.7亿元，已连续8个交易日单日成交额超2亿元，交投情绪火热。同时，稀土ETF已连续6个交易日获得资金净流入，产品规模连续14个交易日实现增长，截至7月29日规模达18.3亿元，7月以来规模增长超63%，规模和流动性优势凸显。

　　2025年以来，我国稀土行业供需关系出现明显改善。国内稀土开采指标尚未下发，叠加缅甸禁采及美国进口矿收缩，中重稀土供给收缩。同时，氧化镨钕价格中枢抬升，6月突破51万元/吨，年内涨幅达27%。需求方面，海外补库需求强劲，国内需求自7月中下旬开始通常进入下游采购旺季，同时新能源汽车、工业机器人、风电等下游产业发展或持续支撑稀土需求。

　　稀土ETF紧密跟踪的中证稀土产业指数，选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造，均为在业内具有竞争力的龙头企业。

　　稀土ETF的管理人华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验，一手打造了沪深300ETF、A500ETF华泰柏瑞、红利低波ETF等标杆精品。交易所数据显示，截至2025/7/29，旗下ETF规模超5200亿元，位列行业第一梯队。

　　供需格局优化支撑价格上涨预期，稀土板块的增长潜力值得关注。把握稀土产业链景气抬升机遇，或可关注稀土ETF及其联接基金。