国盛证券指出，城市更新“十五五”规划预计市场容量超过15万亿元，市政工程类项目有望加快推进。全国多地城市更新项目进入集中建设周期，土建及市政工程占比较高，为水泥等基础建材提供需求支撑。水泥行业需求仍在寻底过程中，企业错峰停产力度加强，水泥价格围绕行业盈亏平衡线附近波动，供给端有望积极改善，同时大型基建项目有望拉动西藏、新疆等区域性需求提升。浮法玻璃冷修加快接近供需平衡。光伏玻璃行业持续深度亏损，企业被动开启减产，供需矛盾有望缓和。玻纤需求坚挺，电子纱等高端需求有望持续向好。碳纤维下游需求缓慢复苏，风电、氢瓶、航天等需求持续增长。消费建材受益二手房和存量房装修等政策，且具备长期提升市占率的逻辑。

　　建材ETF国泰跟踪的是建筑材料指数，该指数主要覆盖了从事建材生产与销售的企业，包括水泥、玻璃、陶瓷等多种建筑材料。指数样本选取涉及建材产业链相关业务的上市公司证券，以反映建筑材料行业上市公司证券的整体表现。该行业具有较强的周期性特征，其走势受房地产市场及基建投资等因素影响较为显著。