A股市场情绪显著回暖，三大指数集体飘红，创业板指以3.45%的涨幅领涨两市，上证指数上涨0.72%。在此背景下，通信ETF国泰表现尤为亮眼，该ETF涨幅达5.31%，成交额高达40.01亿元，交投活跃度位居通信主题ETF前列。

　　资金面持续向好印证了市场对通信板块的强烈共识。数据显示，通信ETF国泰上一交易日单日资金净流入14.32亿元；近5个交易日累计净流入达41.72亿元，最新基金规模已攀升至382亿元。更值得关注的是，其总份额由6月3日的206.55亿份快速增至238.6亿份，两周增长幅度达15.5193%，为年内罕见的加速扩容节奏，反映机构与个人投资者正通过ETF工具系统性布局通信设备主线。

　　华泰证券最新研报指出，本轮通信设备行情驱动逻辑已从“事件催化”转向“业绩兑现+资本开支双轮共振”：一方面，5G-A商用加速落地，三大运营商2025年5G-A基站招标量同比翻倍；另一方面，低轨卫星互联网进入密集组网期，星链二期、GW星座等项目带动射频、光模块、PCB载板等核心环节订单能见度显著提升。研报特别强调，2025年Q1通信设备板块归母净利润同比增速达22.7%，为近五年同期最高水平，估值上行具备基本面支撑。

　　展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据