基本消息面

　　 北京时间13日凌晨，美股周一收高，部分挽回了上周蒙受的较大跌幅。投资者高度关注本周的美联储货币政策会议结果与重要的通胀数据。

　　 道指涨528.58点，涨幅为1.58%，报34005.04点；纳指涨139.12点，涨幅为1.26%，报11143.74点；标普500指数涨56.18点，涨幅为1.43%，报3990.56点。

　　 本周市场焦点是美联储会议与美国通胀数据。周二美国将公布11月消费者价格指数（CPI），交易商们希望该数据将显示美国通胀压力放缓。

　　 相关新闻消息

　　 上周公布的生产者价格指数（PPI）预示着美国未来的通胀压力依旧高企，数据令市场大感失望。如果本周的CPI数据继续显示通胀压力居高不下，将对市场情绪产生重大压力。

　　 此外，素有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售数据也将在本周中期公布。市场目前预计美国11月零售销售将从10月的环比增长1.3%下滑至环比下降0.2%，这可能将增加市场炒作经济衰退的风险。

　　 美联储将从周二开始召开为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议。央行预计将在周三宣布再次加息，但加息幅度将比最近几个月的加息幅度小一点。

　　 市场将关注美联储关于明年进一步放缓加息步伐的信号，以及美联储公布的点阵图中政策制定者对利率中值的预期是否高于5%。

　　 德意志银行周一发布的最新一份调查显示，受访者预计美联储的峰值利率将略高于市场定价，平均预期为5.3%。受访者对10年期美国国债收益率的平均预期为3.7%，高于一年前的2%。

　　 德意志银行信贷策略和专题研究主管Jim Reid写道：“受访者预计，美联储的峰值利率将略高于市场定价，平均预期为5.3%，而且明显倾向于更高的利率水平。44%的人认为美联储利率将达到或超过5.5%的峰值。”

　　 除了预期的加息行动之外，美联储的最新经济预测和美联储主席鲍威尔的新闻发布会，可能成为判断美联储未来几个月政策动向的关键信号。

　　 奠基石财富公司首席投资官Cliff Hodge表示：“自上个月公布10月CPI数据以来，金融状况已经大幅缓解。因此，美联储很有可能会利用12月份的FOMC会议来重新评估此事。”

　　 他表示：“我们认为市场对第一季度之后的利率过于乐观，我们预计鲍威尔将采取更加鹰派的基调，并且加息路径点阵图将显示货币政策利率在更长的时间内维持在高于期货市场目前定价的水平。”

　　 上周美股震荡收跌，道指一周下跌2.77%，录得9月份以来的最大单周跌幅。标普500指数下跌3.37%，纳指下跌3.99%。

　　 摩根士丹利(91.12 1.65 1.84%)等一些大型投行均认为，企业盈利萎缩幅度超预期将是美股面临的最大风险。

　　 摩根士丹利策略师Michael Wilson和高盛(363.184.04 1.12%)策略师David Kostin均认为，随着企业利润率面临压力，2023年的企业盈利可能会比预期的收缩得更大，这将为股市带来风险。

　　 Michael Wilson表示：“这轮熊市的最后一章是关于盈利预期的路径，目前的预期太高了。”他指出，2023年企业的盈利环境将非常具有挑战性，并预计标普500指数在2023年底将收于3900点，与当前水平大致相当。

　　 David Kostin则表示，即使不出现经济衰退，由于利润率压缩程度超预期，明年的盈利也可能下降；该行的基本预测是，标普500指数将在2023年上半年跌至3600点，然后在年底前反弹至4000点。

　　 美国财政部长耶伦预计美国通胀将在2023年大幅下降，仍有经济衰退风险。她称：“我相信，到明年年底，如果没有出现意料之外的冲击，将看到通胀大幅下降。”

　　 耶伦承认美国经济“有陷入衰退的风险。但在我看来，这（经济衰退）肯定不是降低通胀的必要措施。”