昨日行情

　　
 

　　 昨日大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪指收复2900点，沪深两市昨日成交额6368亿，较上个交易日放量269亿。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.38%，创业板指涨0.07%。北向资金全天净买入56.78亿。美股三大指数小幅收涨，道指涨0.3%，纳指涨0.16%，标普500指数涨0.14%。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 中信建投：2024年重要景气赛道智能驾驶

　　
 

　　 中信建投指出，12月26日，华为发布问界M9，为鸿蒙智行年度最重磅产品 ，官方指导价46.98万元起。华为问界M9搭载了华为汽车全栈解决方案，带来了智能驾驶、智能座舱等众多领先一代的产品亮点。此前华为发布的问界新M7大定已超12万辆，其中超过60%的用户选择智驾版，华为问界M9在自动驾驶与智能座舱等领域有全新的升级。我们认为智能驾驶是2024年的重要景气赛道之一：首先，伴随端到端模型的发展应用，高阶智能驾驶的渗透率将逐步提升；其次，国内蔚小理、华为等纷纷布局，小米也加入自动驾驶领域，智能驾驶功能已经成为消费者购车的重要决策因素，伴随功能进一步升级，潜在市场将进一步拓展。

　　
 

　　 中金公司： 消费电子市场温和恢复，关注VR及AI终端创新机遇

　　
 

　　 中金公司表示，展望2024年，我们认为智能手机市场有望温和复苏，PC市场或迎来亮眼成长，建议关注新兴市场成长潜力、PC及手机供应链盈利能力改善、折叠屏手机三大投资机会。此外，移动端AI加速落地，消费电子进入新一轮创新周期，AR/VR、AIPC/AI手机等终端亦将有望带动消费电子进入新一轮产品创新周期。

　　
 

　　 中信证券：数据要素为数字化转型贡献新动能，传媒互联网、通信、计算机领域迎来新机遇

　　
 

　　 中信证券认为，数据作为第五大生产要素，成为驱动经济发展的重要引擎，国家予以高度支持，在传统要素难以持续高速拉动经济增长的背景下，具备无限供应、可性强等特点的数据被增列为第五大生产要素，有望提高资源配置效率，带动生产力提高。数据要素为数字化转型贡献新动能，传媒互联网、通信、计算机领域迎来新机遇：1）传媒互联网：内容数据资产储备丰富且商业化变现路径明确的国有出版集团和头部互联网有望受益；2）通信：数据要素助力运营商拓展创收模式，业务版图扩张机遇斐然；网络基础设施是数据要素流通的重要基石，数据要素市场的加速兴起有望推动网络基础设施迎来新的增长机会；3）计算机：数据从生产到流通需要各环节的产品与技术服务者，数据产业步入落地探索深水区，关注数据资产持有方、数据加工处理、数据交易基础设施等产业链公司。

　　
 

　　 万和证券：新能源赛道进一步放大工程机械龙头优势

　　
 

　　 万和证券研报指出，新能源赛道进一步放大工程机械龙头优势。考虑到工程机械运作环境的高要求，龙头企业在技术研发、数据积累方面的优势可更好的转化为产品优势，建议可关注：三一重工、柳工等企业。机床与刀具高端产品国产替代空间广阔。下游汽车业等领域对高端数控机床与高硬度刀具等高技术水平产品的需求日趋旺盛。国内相应行业规模大但高端产品仍对进口有较大依赖，国产替代空间广阔。可关注埃斯顿、美畅股份等企业。把握人形机器人发展方向，关注核心零部件。人形机器人对关节驱动器、减速器提出性能与尺寸上的更高要求，价值量占比与毛利率水平可观。

　　
 

　　 东吴证券：消费建材2024年修复继续，强者恒强

　　
 

　　 东吴证券指出，回顾2023年，需求端地产和基建均表现疲弱，装修建材企业收入端普遍承压，盈利端逐步修复，目前装修建材企业的估值水平已经基本回归到历史低位。预计2024年新开工逐步走弱，竣工逐步承压但仍有部分保交楼支撑，同时三大工程建设持续推进。预计各项政策共同作用下，国内地产的螺旋下滑态势必将得到遏止。我们预计地产投资端和主体信用端在2024年企稳。对于地产链而言，大部分细分行业的集中度仍有提升空间，部分赛道的格局改善已经开始反应并且超预期，例如瓷砖、门窗等。此刻愿意加杠杆的优秀企业更加值得重视。推荐东方雨虹、坚朗五金、北新建材、伟星新材、蒙娜丽莎、东鹏控股等。同时，部分传统建材家居企业在智能化转型方面加速布局，有望在智能家居渗透率快速提升阶段占据领先优势，建议关注箭牌家居、瑞尔特、好太太等。

　　
 

　　 浙商证券：盈利能力显著改善加快工业企业利润增速修复

　　
 

　　 浙商证券研报指出，2023年1-11月规上工业企业利润增速修复有所加快，11月盈利能力大幅改善是主要因素。11月工业生产积极，规模效应提升从而降低单位成本是推动营收利润率大幅回升的动力，叠加投资收益相对集中入账，11月份当月规上工业企业利润同比增长29.5%，未来持续性仍在于需求侧强度能否匹配。结构上看，装备制造、公用事业较为强劲，原材料行业修复明显。弱补库过程中，库存增速底部震荡，需关注财政政策发力带来的供需强度匹配程度，从结构上看，当前去库较为彻底的行业若未来需求修复显著则其反转向好的弹性较大。

　　
 

　　 国盛证券：宠物经济未来成长空间广阔

　　
 

　　 国盛证券指出，我国宠物经济赛道长坡厚雪，伴随宠物渗透率及宠物消费持续升级，未来成长空间广阔。当前海外客户库存去化和需求回暖，龙头企业海外订单拐点向上，并加速突破国内市场，发力自有品牌建设。未来伴随内资宠物品牌力提升，以大众产品为基础，通过研发拓展专业细分领域，进而驱动价格带、品牌复购率提升，费用投放规模效应渐显，盈利模型有望优化。建议关注：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等。

　　
 

　　 渤海证券：工业企业利润增速将延续改善态势

　　
 

　　 渤海证券研报指出，11月规上工业企业利润增速进一步抬升，主要由量端和成本端改善拉动，而价格端的拖累还需关注内外需的改善情况。展望而言，12月伴随基数的走低，以及需求端在万亿国债逐步落地下仍有支撑，工业企业利润增速将延续改善态势。

　　
 

　　 光大证券：工业企业利润正处在加速恢复过程中

　　
 

　　 光大证券研报指出，工业企业利润当月同比增速创年内新高，后续有望延续改善态势。11月当月全国规模以上工业企业利润同比增长29.5%（前值为2.7%），增速创年内新高，且实现连续4个月正增长，预示企业经营持续改善。综合来看，8—11月工业企业当月利润持续同比正增长，主要来自营收的恢复增长。整体来看，目前工业企业利润正处在加速恢复过程中。展望后续，随着生产生活继续恢复，物价环境也有望继续改善，工业企业利润有望延续改善态势。

　　
 

　　 国开证券：关注医药创新主线和中药板块

　　
 

　　 国开证券研报指出，虽然短期医药行业受整体市场行情影响有所调整，但行业在政策端、业绩端、估值水平、持仓水平等方面均迎来了积极因素和变化，继续关注迎来积极变化的创新主线、受益于政策大力支持的中药板块以及“医疗+消费”等领域的具备较高性价比的龙头标的。建议关注：恒瑞医药、智飞生物、爱博医疗等。