面上，7月7日国投证券发布报告指出，2025~2026年为国防军工及航空装备Ⅱ行业的补缺需求扩张期，重点关注无人装备、低轨卫星、远程火箭弹及下一代航发等方向。

　　浙商证券指出，2025年是“十四五”收官之年，国防装备现代化建设将步入加速期，行业景气度有望上行，重视新一代传统武器装备及无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量。军贸方面，地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，军工企业价值有望重估。新域新质领域包括无人机、远程火箭弹、水下装备等新质战斗力方向，以及大飞机、低空经济、商业航天、可控核聚变等民品领域。低空经济方面，民航局成立低空领导小组，自上而下驱动产业落地；大飞机领域，C919批产提速，看好出海和自主可控机会。船舶/深海科技景气上行，盈利持续改善，重组整合大年。行业整体受九三阅兵催化，内需外贸共振，新型作战力量和新质生产力领域值得关注。

　　军工ETF跟踪的是中证军工指数，该指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取主营业务涉及军工行业的上市公司作为样本股，覆盖航空、航天、兵器、船舶等多个国防工业领域，旨在全面反映中国A股市场军工行业上市证券的整体表现。该指数特别聚焦国防工业及相关高科技产业的发展动态，为投资者提供观测军工板块的重要参考指标。

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