面上，英伟达宣告共同封装光学已步入量产阶段，Spectrum-X CPO交换机已交付客户并内部部署，显示出光互联正由技术验证迈向规模应用。中信证券指出，北美四大云厂商2026年二季度资本开支维持高增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修全年指引，AI投入—回报的正循环开始形成，市场对资本开支可持续性的担忧逐步缓释。国内方面，算力建设刚性需求不断验证，国产自主可控链条景气支撑更为坚实，半导体设备、光模块、服务器等核心环节有望受益于产业扩张与技术升级。

　　指数前三大行业通信设备、电池、半导体合计权重达56.36%，映射出中国产业升级最前沿产业链——AI算力、新能源和高端制造。据Wind一致预期，创业板指2026至2027年两年营收和归母净利润复合增速有望分别超过26%和40%，成长弹性突出。7月科技震荡行情下，资金仍大幅流入代表性宽基，截至8月4日，创业板ETF广发，近一月获净流入超40亿元，综合费率0.2%处于同类最低水平，助力投资者低成本布局创业板核心资产。

　　该ETF近一周日均成交额超过8亿元，净流入达10亿元，最新规模超过80亿元。

　　展望后市，中金公司认为，A股经过前期快速回调，8月有望进入修复阶段，但科技成长内部或将继续分化，光通信、PCB等AI基础设施相关环节，今年的高景气状态仍较强，半导体及算力等领域则仍需要关注基本面与估值的匹配程度。华泰证券表示，科技板块拥挤交易虽有所消化，资金再平衡或仍将延续，在震荡分化格局下，可考虑采用“哑铃策略”构建组合，一端以科创核心宽基把握成长弹性，另一端搭配红利类、防御型资产平衡波动，以争取更稳健的持有体验。