海利集团的持股比例已经从本轮增持计划前的23.71%上升至28.40%。

　　其本轮增持的均价约为5.8元/股，和公司最新的收盘价5.82元/股接近。

　　2025年4月董事会通过回购方案，拟以不超过9.44元/股的价格回购838万股至1676万股，用于股票激励计划。至2025年10月回购完毕时，公司实际回购1675.99万股，耗资1.2亿元，按成交额折算，回购均价约7.16元/股，当前仍处于浮亏状态。

　　但公司2025年回购的部分股票已被实施注销。因本轮回购对应的股票激励计划2025年度公司层面业绩考核未达标，第一个解除限售期条件未成就，223名激励对象合计489万股被公司按授予价3.27元/股回购注销，并于2026年6月完成手续。

　　也就是说，公司花7块多回购的股份，授予出去后股票激励计划第一期因业绩不达标又回购注销了。公司的股票激励计划对2025年至2027年的业绩考核如下表所示：

　　业绩方面，2025年，公司实现营业收入18.10亿元，较上年下降21.1%，较2023年下降16.2%；实现归母净利润2.44亿元，较上年下降8.2%，较2023年下降10.59%。2026年上半年，公司实现营业收入9.20亿元，同比增长3.96%；实现归母净利润7889.21万元，同比下降45%。

　　值得注意的是，湖南海利股票激励计划的业绩考核目标均以2023年为基数，而在2023年，公司实施了一轮较大规模的定增募资，而该笔定增的募投项目已于2025年12月达到预定可使用状态。

　　2023年2月，湖南海利以7.22元/股向17家对象发行9695.29万股，募资约7亿元。其中海利集团获配2278.39万股，认购金额1.645亿元，锁定期18个月；其余机构锁定期为6个月。

　　值得注意的是，公司控股股东海利集团当年认购份额仍处于浮亏状态。以7.22元的定增认购价和当前的股价5.82元来计算，海利集团此笔定增浮亏约19%。

　　公司2023年定增的两大募投项目中，海利贵溪项目募集资金承诺投资总额8584.44万元，已于2024年12月达到预定可使用状态，但2025年度该项目实现效益23.71万元，未达预计效益；海利宁夏项目募集资金承诺投资总额为6亿元，原定2024年12月达到预定可使用状态，后因西北施工季、行业周期等因素延期至2025年12月。

　　而这意味着，2026年是湖南海利2023年主要定增募投项目达到预定可使用状态后的首个完整年度。