东兴证券表示，政策密集释放反内卷信号，光伏供给侧改革有望提速。从3月政府工作报告首提整治内卷式竞争，到6月新版修订出台，再到7月中央财经委会议首提统一政府行为尺度，政策层面直指产业痛点。尤其光伏行业当前内卷问题突出，供需错配，产品同质化竞争，导致企业纷纷陷入低价竞争，产业链价格大幅下挫。7月3日，工业和信息化部李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，再次明确将综合治理光伏行业低价无序竞争，引导光伏企业推动落后产能有序退出。我们认为，今年以来高频次的政策发声，将反内卷提升至战略高度，表明了政府对于治理反内卷问题的决心，未来随着自上而下推动，光伏行业供给侧改革有望提速。

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