基本消息面

　　 北京时间15日凌晨，美股周四收盘涨跌不一。市场关注摩根大通(108 -3.91 -3.49%)等银行财报、美联储激进加息100个基点的可能性及美国经济衰退风险。美国6月PPI同比增长11.3%，预示未来通胀仍将加速上行。意大利总理德拉吉递交辞呈。

　　 道指跌142.62点，跌幅为0.46%，报30630.17点；纳指涨3.60点，涨幅为0.03%，报11251.19点；标普500指数跌11.40点，跌幅为0.30%，报3790.38点。

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　　 周四投资者迎来一些重要的银行财报。JP摩根大通公司宣布盈利低于市场预期，二季度调整后营收316.3亿美元，市场预估319.7亿美元，二季度每股收益2.76美元。该公司CEO警告未来全球经济将受到多种因素的负面影响。

　　 摩根士丹利(74.69 -0.29 -0.39%)报告投行部门营收同比下降55%，远超分析师预期。

　　 美元指数DXY站上109，创2002年9月以来新高。

　　 周三公布的美国6月份消费者价格指数（CPI）同比上涨9.1%，高于道琼斯(30630.1699 -142.62 -0.46%)估计的同比上涨8.8%。扣除波动较大的食品和能源价格后，6月核心CPI同比涨幅为5.9%，也高于预期的5.7%。

　　 CPI报告也影响了美国国债。周四美国2年期国债收益率上涨9个基点，升至3.138%，而10年期国债收益率下降约4个基点，降至2.919%。市场普遍认为，2年期国债与10年期国债收益率倒挂，是经济衰退的警告信号。

　　 5-30年期区段国债市场也自6月末以来首次发生倒挂，加重了市场对经济衰退的担忧。

　　 CPI报告还为美联储本月晚些时候大幅加息打开了大门。目前联邦基金期货市场预计美联储7月加息幅度高达1%，即100个基点。

　　 但美联储布拉德周四称，目前不支持加息100个基点。他表示，6月CPI数据表明美联储需要“迅速转向中性并超越中性”的策略，如果数据继续向不利的方向发展，年底前联邦基金利率超过4%是有可能的。

　　 随着加息对经济的影响扩大，经济增长将陷入停滞的风险加大。美联储的措施使得投资者大举押注较长期债券，他们预计，如果美国经济陷入衰退，较长期债券将有更好的表现。

　　 美联储周三发布的褐皮书显示，在高通(141.9 6.26 4.62%)胀的情况下，人们对即将到来的经济衰退感到担忧。

　　 最近的一项调查发现，绝大多数美国人已经相信美国经济即将走向衰退。人们认为通胀飙升是导致经济衰退的最大风险因素之一，除此之外还有高房价、高租金和不断上升的利率。

　　 Magnify Money的一项新调查发现，大多数美国人（70%）觉得经济衰退即将到来。这项在线调查于6月10日至14日进行，共有2082名受访者参与。

　　 BCA Research机构策略师在一份报告中写道：“投资者的收获是，美联储的政策仍然依赖于数据。央行将继续采取积极的紧缩政策，直到通胀压力决定性地见顶。持续的价格压力要求在7月26日至27日的FOMC会议上再次大幅加息。但在8周后的9月FOMC会议召开前，CPI数据仍有改善空间。”

　　 周四经济数据面，美国劳工部报告称，截至7月9日当周初请失业金人数录得24.4万人，为2021年11月20日当周以来新高。

　　 分析师称，在包括7月4日假期在内的一周内，美国各州申请失业金的人数升至去年11月以来的最高水平。申请失业金人数上升之际，越来越多的公司宣布裁员，原因是人们越来越担心美国经济衰退。尽管面对利率上升，就业市场迄今保持强劲，但美联储可能会通过更大幅度加息来进一步遏制数十年来居高不下的通胀，这可能会抑制对劳动力的需求。

　　 美国劳工部发布的数据显示，美国6月生产者价格指数（PPI）同比增长11.3%，高于预期的10.7%和上月10.8%的增幅；环比上涨1.1%，高于预期、前值的0.8%。

　　 剔除波动较大的食品和能源，美国6月核心PPI同比上升8.2%，持平预期，略低于前值的8.3%，核心PPI环比上升0.4%，低于预期、前值的0.5%。

　　 欧洲消息面，意大利总理德拉吉递交辞呈，但遭到意大利总统拒绝。受此消息影响，意大利10年期国债收益率短线飙升近14个基点，升至3.512%。德意志银行称德国经济正在“步入衰退”。