昨日市场回顾

 

　　 周四美指先涨后跌，在晚上9点15分以后开始走高，但美股开盘后迅速回落，最终收报108.64，涨0.57%。非美表现相应低迷，上涨受阻，欧美收跌0.38%，镑美收跌0.56%。截至目前，美元指数报价108.56美元

　　
外汇市场基本面综述

美联储多位官员仍支持在7月加息75个基点。2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利表示，加息100个基点是可能性之一，他最可能的立场是支持加息75个基点。美联储理事沃勒也认为，7月份基本预期是加息75个基点，市场对加息100个基点的预期可能有点超前，还需根据零售（今晚公布）和住房数据的情况而定。就连美联储“鹰王”布拉德也认为，目前不支持加息100个基点，下次会议加息75个基点可以将利率提高到中性水平。

美国财政部副部长与乌克兰财长讨论俄罗斯石油价格上限。据白宫消息，美国财政部副部长和乌克兰财长讨论了在实施俄油价格上限方面取得的进展。耶伦认为，为俄油进口价设置上限，对进口国和俄罗斯这个出口国都有利。

欧盟下调明年经济增长展望预计价格冲击持续更长时间。欧盟委员会把2023年经济增长预测从2.3%下调至1.4%。委员会还预测，通胀率触顶时间将延后，并持续更长时间。欧盟委员会预计欧元区通胀将在2022年第三季度见顶，预计欧元区2022年全年通胀为7.6%，GDP增速为2.6%。

奥密克戎亚型毒株BA.5成为美国主流毒株今夏疫情缓和希望渺茫。奥密克戎亚型变异株BA.5使美国很多地方今年夏季暂时摆脱疫情噩梦的希望破灭。根据美国疾病控制与预防中心（CDC）基于病例数和医院数据的衡量标准，美国五分之一的郡新冠感染水平很高，4月中旬以来的大部分时间这一比例持续上升，目前美国平均单日新增病例数为略高于10万例。

机构观点汇总

荷兰国际银行：美加可能在年底前回到1.25以下

加拿大央行更快的加息可能会在长期内利多加元，但就目前而言，外部因素（如全球风险情绪、油价）继续发挥更大的作用，且可能会在短期内限制加元的涨幅。
然而，由于加元现在与新西兰元都达到了10 国集团中最高的政策利率（2.50%），而且由于积极的大宗商品敞口，人们仍看好加拿大经济前景，因此美加更有可能在年底前回到1.25以下（除非美元长期走强）。

丹斯克银行：欧镑12个月预期0.84附近

在过去的一个月里，由于美元的长期走强，欧镑跌至0.85以下，镑美目前已低于1.19。如果英国央行不像投资者预期的那样大幅加息，我们认为欧镑近期仍有小幅走高的理由。展望未来，积极的美元环境通常不利于欧镑，另一方面，风险比似乎对欧镑有支撑作用。总的来说，我们对欧镑12个月的预期依然是在0.84 附近交投。

富国银行：美元可能在2023年一季度见顶

鹰派立场和高企的通胀表明，明年可能会出现经济衰退。我们预计美国经济将在2023年-季度进入温和衰退，经济低迷应该有助于缓解通胀压力，足以让美联储在2023年下半年开始宽松政策。因为美联储比我们预期的更早结束紧缩预期，并且那时候的远期利率也略低于预期，同时基于美国经济衰退的预期，我们调整了对美元的预期。由于美联储紧缩速度快于大多数央行，美元兑大多数外国货币将在2022年至2023年初阶段升值。
但是，由于美联储加息周期缩短，加上美联储经济衰退和美联储宽松政策，我们预计美元将在2023年一季度见顶，并于明年大部分时间温和走软。

法国兴业银行：欧美两个月内可能跌向

欧美现在正在下跌测试平价，这是20年来的第一次。目前看空的力量包括∶（1）围绕乌克兰战争的尾部风险，以及天然气短缺的风险加剧了欧洲的衰退担忧（2）欧洲央行面临奔溃可能。
 

　　 当下对价格走势最重要的是持仓状态。根据CFTC的数据，自2020年3月以来，外汇市场主要是做多欧元，截至7月8日，以历史标准衡量，净头寸仍然只是略微做空欧元。因此，外汇汇率的变动速度比仓位调整的速度更快，外汇市场目前仍有很多的空头空间，且预计欧美在两个月内可能跌向0.96。