2月5日，A股迎来蛇年首个交易日，三大指数涨跌不一，沪指未能实现市场预期的“开门红”行情。

　　从盘面来看，DeepSeek概念、智谱AI、华为昇腾板块涨幅居前，机场航运、保险、白酒板块跌幅居前。沪深两市成交额达到1.29万亿元，较前一个交易日放量1717亿元。行业板块涨多跌少，上涨股票数量超过3400只。DeepSeek概念股掀起涨停潮，安凯微、安恒信息、每日互动、万兴科技等概念股20%涨停，昆仑万维上涨17.95%，梦网科技、三六零、杭钢股份等概念股10%涨停，DeepSeek概念板块上涨14.73%，成为近期市场“最靓的仔”。

　　私募排排网调查数据显示，关于2025年春节假期后A股行情走势，55.56%的私募整体看涨，认为A股市场经过假期前蓄势后有望逐步回升；36.11%的私募保持中性偏积极预期，认为A股市场仍有积极机会，但指数性行情可能性不大。至于2025年春节假期后看好的投资方向，45.71%的私募看好科技成长方向，如AI、人形机器人等。

　　华泰证券研报指出，DeepSeek或带来中美科技资产重估。2025年春节假期期间，DeepSeek的成功引发全球科技市场热议。DeepSeek主要通过在预训练阶段加入强化学习，显著降低了AI大模型的训练和推理成本，ASIC芯片、AI应用、端侧等方向受益，降本增效成为A股/港股科技公司估值修复的主要推力，关注A股AI应用等方向；另外DeepSeek的推出显著缩小了投资者对中美科技的预期差，对于中美科技资产相对估值中枢需重新定价。

　　黑崎资本首席战略官陈兴文告诉对于后市，陈兴文表示，机构整体持相对积极态度。从政策层面来看，2025年是“十四五”规划收官年，稳增长政策加码，财政端聚焦新基建与数字经济，全年相关投资规模或为4.5万亿元。此外，全球资金配置需求提升，外资对A股配置需求回升，与居民储蓄入市、机构仓位提升形成合力，增量资金驱动市场中枢上移。从历史规律来看，春节假期后A股历来呈现“春季躁动”效应，近10年假期后5日、10日上涨概率均达到70%。

　　投资机会方面，科技成长板块是多数机构看好的主线。AI算力和应用、人形机器人、自动驾驶、半导体等细分领域被广泛看好，主要逻辑是政策支持、技术创新以及产业趋势的推动。例如，DeepSeek技术的发展强化了AI产业链的长期逻辑，尽管短期可能增加成长股的波动，但长期来看，相关企业的盈利能力和市场空间有望大幅提升。尽管市场首日未现“开门红”，但是后市在政策、资金和产业趋势的多重推动下，科技成长板块存在较多投资机会。

　　畅力资产董事长宝晓辉表示，从近两年的经验来看，政策作为推动市场走牛的重要抓手，起到一个风向标的作用，“两会”窗口期，市场风险偏好预计会明显升温，将为市场上涨提供政策层面的支持。展望2025年，看好科技成长方向，因为从市场周期来说，AI发展进入加速度，2025年AI的主动性将不断增强，特斯拉、华为等科技巨头在机器人领域持续投入，加速了相关企业技术的研发和应用。

　　正圆投资告诉星石投资副总经理兼首席策略投资官方磊表示，总体而言，2025年春节假期期间并未出现超市场预期的风险事件，虽然海外关税政策反复，但是前期市场已经进行了较充分定价，同时国内消费表现不弱、AI技术突破以及后续扩内需政策的确定性较强，三方面因素均对市场情绪有支撑，因此对2025年一季度股市表现持较乐观态度。