传来，市场普遍理解为，近期房地产板块走强背后的政策利好落地，随之而来的便是短线兑现潮。

　　据同花顺数据，早盘“房地产”板块小幅低开后快速跳水，最低整体跌近5%。作为板块情绪龙头的万科A，开盘2分钟便触及跌停价。

　　在大盘地量的背景下，不论万科A还是整个板块，今天都显著放量；筹码激烈交换的结果是，“这么一砸反而活了”。

　　日K来看，该股目前年线元，因此即便没有涨停，资金看多地产的态度仍显露无疑。除万科A大幅波动外，深物业A、金地集团盘中也走出“地天板”。

　　我们网传显示，半夏投资李蓓午间在朋友圈发文称：“一根阳线改变情绪，两根阳线改变态度，三根阳线改变信仰。”

　　不论真假，这份疑似李蓓的发言，确实反映了一部分投资者的看法。但我们认为，利好落地后的资金承接，本身就是短线演绎的一环；“投机盘”并非走光，而是有了新的博弈点。

　　对于房贷贴息政策，申万宏源认为，现房销售制度是房地产发展模式的重大改革；新政后新房供给将显著缩量，但需求仍有较强支撑，推动改善供需关系。此外9月国常会明确研究出台稳地产政策、财政等三部委发布购房贴息政策，供给端收缩下需求端政策开始发力，综合将进一步强化上海等核心城市房价底部确立。

　　如今三季度行情收官，科技股没有出现整体修复；而趋势的另一面，就是“老登股”在转好。

　　上午10:46，药明康德H股创出历史新高，带动医药板块走强。同期，药明康德A股也在拉升，并且实际上，其A股的历史新高早在8月20日就已出现。

　　早间，房地产探底回升，不再赘述；差不多同一时间拉升的还有银行、汽车整车板块，甚至种植业与林业方向，也被带动走强。

　　Wind数据显示，在节前3个交易日里，共有12只个股创出历史新高。从行业分布来看，“传统老登”与“科技小登”的比例是9:3。

　　甚至在排除两只近段次新股后，“老登股”在近期新高趋势中的占比高达90%。

　　国金证券研报分析称，全球权益市场近期先如期修复、而后在地缘反复和美国经济超预期共同带动美债利率创新高后出现反复波动，最终美股明显强于非美市场。中国相关硬件资产在本轮反弹中的落后，可能并不仅仅是因为筹码原因，而是全球共同特征。这背后对应的是“强美元、高利率”环境下资金回流美国的逻辑正在逐步演绎。

　　大同证券则表示，向后看，市场“无主线”的特征或仍将延续。但从中长期来看，科技作为大国博弈核心变量的逻辑并未动摇，当前的调整或为中长期布局提供窗口。短期建议以防御性持仓为主，中长期可逢低布局通信、存储芯片等科技核心方向。