面上，近日台积电上调2025年收入预期增速至30%左右，主要受益于AI需求持续强劲及非AI需求温和复苏。2Q25收入达300.7亿美元，超指引上限，HPC业务占比60%，环比增长14%。同时， AMD计划重启MI308芯片出口，政策松动有望推动国内算力基础设施建设。

　　国信证券认为，半导体行业景气度较高，AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏。台积电2Q25收入超预期，上调全年收入增速至30%左右，反映行业整体向好。此外，美国批准H20芯片恢复对中国出口，有助于国内算力基础设施建设，相关产业链公司有望受益。瑞芯微发布端侧存算合封协处理器，提升端侧AI硬件性能，推动存储方案迭代，带来增量市场机会。同时，多模态、人工智能体等技术的演进，进一步增强AI应用的体验，建议关注端侧SoC产业链。

　　相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

　　半导体材料ETF及其联接基金，指数中半导体设备、半导体材料占比靠前，充分聚焦半导体上游。