面上，英伟达暂停H20芯片生产，市场预期国内AI芯片厂商将加速填补高端算力缺口，科创50ETF持仓股寒武纪上周涨幅接近35%市值超过5000亿元，带动半导体板块情绪升温；DeepSeek-V3.1大模型发布，AI算力需求持续超预期，推动算力基础设施板块爆发，算力龙头海光信息上周上涨超过20%。

　　中信建投建议关注高景气赛道。随着上市公司逐步进入半年报披露密集期，市场整体对业绩关注的力度将会加大，业绩超预期的资产有望更具弹性。建议密切关注高景气度赛道中的业绩突出的个股，在科技，算力，芯片等行业持续发掘超预期的标的，适当博弈短期的行情。

　　科创50ETF追踪科创50指数，指数持仓电子行业63.74%，医药生物行业11.78%，合计75.52%，行业分布集中。同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个细分领域，硬科技含量高。从当前位置来看，科创50指数仍在基点附近，参照创业板历史走势，未来成长空间值得期待。看好中国硬科技长期发展前景的投资者建议持续关注。相关ETF：科创50ETF。