我在里提到，若半导体等主线的核心股大跌，则会宣布主线日，半导体、AI硬件两大主线的核心股大跌，正式宣布行情退潮。

　　在主线退潮期间，操作难度是很大的，很多时候是越努力越亏钱。去年9月AI硬件退潮、今年1月商业航天退潮后，都出现过这种情况。

　　本周是超级事件周，包括中共中央政治局会议、美联储利率决策、美日韩重要科技公司的财报等。这些事件释放的信号总体呈中性偏积极。

　　上证指数已经回到了去年9月以来的箱体底部附近；创业板指数回到了去年9月至今年3月的平台内，且回到了4月行情启动前夕的位置。

　　AI硬件方向的代表通信设备板块，其指数7月2日跳空下跌之后，形成了两个下跌中继平台。一般来说，后续即便反弹，反弹力度、速度均不应抱以太高的预期。我认为后续要经历一段震荡整理的过程。

　　半导体板块7月2日退潮后，板块指数之后出现了双头，并跌破了6月上旬的阶段底部。我认为，即便已经调整到位，反复震荡也是不可少的。

　　半导体、AI硬件中，有不少个股超跌，这意味着一些个股会出现反弹，但对交易能力提出了较高的要求。

　　低位、“老登”的蓝筹白马、价值红利方向，近期在市场防御风格下走出了一段行情。由于已有一段不小的涨幅，接下来总体会以震荡为主。

　　总体而言，我认为，AI硬件、半导体会有震荡整理及修复的需求，其中的超跌股会有反弹需求；蓝筹白马、价值红利方向会以震荡为主。市场风格会进行再平衡。

　　从A股历史来看，主线退潮后，走出行情的新支线，其高度均不高，持续性都不是太强。因此，先以短线思维看待。

　　中信证券指出，市场调整基本结束，8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。

　　道达：海外头部云厂商谷歌、微软、亚马逊的最新财报显示，云业务增速持续加速。有机构认为，核心驱动力从“前沿大模型公司训练需求”转向“企业级AI部署”，标志着AI需求进入深化阶段。此外，模型推理成本持续下降，叠加硬件成本企稳，Token用量迎来大幅扩张，大量价格敏感型客户开始付费，推动云厂商收入与利润率双升。

　　在AI应用中，软件服务板块具有一定的代表性。本周，软件服务板块指数回到去年1月-4月的两个阶段底部附近。我认为它会有一定的反弹动力。

　　AI应用还包括传媒娱乐、广告包装、互联网、游戏等板块。从过去两年的行情来看，AI应用方向的走势有一定的协同性。

　　蓝筹白马、价值红利方向，主要观察两大板块：证券、白酒。若这两个板块继续拓展高度，则对这三大方向有刺激作用。

　　最后，达哥作一个总结：随着超级事件周过去，A股将迎来事件线月基本上仅剩下上市公司中报这一因素。我认为，大盘从下周开始将进入反弹周期，不过板块方面会有所分化。

　　要观察是否会有新的主线走出来。当前AI应用虽有逻辑，但逻辑硬度、资金等层面还不太够，还需继续观察，这方面重点观察软件服务板块。蓝筹白马、价值红利方向的走势，要观察证券、白酒两大板块的表现；AI硬件、半导体的走势更多取决于中际旭创、长鑫科技的走势指引。

　　除了暂时可将软件服务、证券、白酒作为中期观察目标外，在中报密集披露期，也关注业绩超预期的个股。