面上，7月31日DeepSeek上线-Flash正式版，模型维持MoE架构、2840亿总参数、130亿激活参数、1M上下文规格，仅通过后训练优化实现Agent能力大幅提升，多项评测显著超越V4-Pro预览版。测试数据显示，模型Terminal Bench2.1得分升至82.7，代码、网络安全、自动化任务评测表现亮眼。在第三方平台评测中，该模型综合成绩逼近海外顶尖模型，API 调用成本具备明显优势，即便海外竞品大幅降价，其单任务成本依旧更低。
相关研究机构表示，科技行业在AI驱动下需求旺盛，硬件供给端产能布局缓慢，高景气度有望持续。AI基建高景气或持续，半导体国产化加速发展，但估值增长过快，短期需警惕利好兑现调整风险，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会。
