“最近有客户也在咨询我，汇率震荡会不会对港险有影响。”一位香港保险代理人小Z通过对美国政府关税政策反复无常引发全球贸易混乱。4月以来，由于美元快速贬值，欧元相较之下被动升值。“五一”假期期间，亚洲货币市场也出现异动，多数亚洲货币对美元呈现大幅升值态势，离岸人民币、港币等主要货币对美元纷纷升值。香港保险市场主要是美元计价的保单，汇率波动是否会影响香港保险的吸引力？

　　在小Z看来，配置港险主要是站在分散投资以及长期投资的角度，虽然一些客户会有顾虑，但原来有计划做长期的、海外资产配置的客户，还是会继续签单。

　　“汇率不是客户投保香港保险的关键因素。”另一位香港保代L女士也通过对香港金融管理局披露，斥资465.39亿港元购买美元，以捍卫港币联系汇率制度。这是香港金管局有记录以来最大的单日美元购买操作。香港金管局发言人表示，近期港元偏强，主要由于股票投资相关的港元需求有所增加，支持港元汇价。此外，多只区内货币近日对美元升值，亦带动港汇走强。

　　美元指数下跌，香港的美元保单还“热”吗？

　　每年的“五一”假期、国庆假期，都有很多内地客户到香港投保。在今年“五一”假期期间，各保险公司，包括小Z所在的公司，甚至不同的营业团队都针对内地客户举办“全球资产配置”“海外升学”等讲座活动。作为港险代理人，大家这几天都是比较忙的。

　　“香港保险有美元、港币和人民币计价的产品，但实际中，内地居民购买的香港保险以美元计价的为主，极少有购买以港币和人民币计价的保险产品。”北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云在接受香港保监局发布了有关分红保单利益说明文件中的演示利率上限的实务指引。香港保监局认为，在分红保险产品的利益演示中，将演示利率上限设定为6.0%及6.5%是合理的参考水平。该指引将于2025年7月1日起生效。据悉，未来香港保监局将应市场情况，考虑将这一指引的适用范围扩大至其他保险产品。

　　这意味着，预期收益7%以上的香港分红险还有不到2个月的窗口期。据业内人士测算，以每年投入5万元为例，投入5年，到第30年时，复利7%和复利6.5%的预期收益相差约为32万元，到第50年时，相差约为200万元。

　　前述年度策略报告指出，观察海外寿险业，储蓄类产品始终是寿险业的重要组成部分，且在长期的利率下行过程中呈现出不同的发展特征。储蓄产品作为保收益的储蓄手段，在利率下行初期，优势凸显，因此得到快速发展。但当利率下降到一定水平时，其收益率过低，可能导致竞争力减弱，占比下降。

　　预期收益下降也带动了一波港险销售热，L女士对“对于赴港买保险的客户而言，其目的之一就是家庭资产的多币种配置。”杨泽云在受访时强调，香港保险产品的收益率可能高于内地，其价格可能也低于内地。但其仍然是保险，主要功能是防范风险、应对风险。因此，购买香港保险，仍然要以风险管理为主要需求，而非为了高收益去购买。