早间开盘，恒生指数报25150.54点，高开7.49点，涨幅0.03%；恒生科技指数开盘报4755.66点，上涨3.51点，涨幅0.07%。

　　另一家大模型龙头公司MiniMax早盘涨超4%，股价重新站上200港元关口。

　　茶饮赛道公司沪上阿姨股价连续异动，昨日大涨10%之后，今日再涨近8%。沪上阿姨昨日发布公告，公司将于7月31日公布2026年中期业绩。

　　盘面上，科网股涨跌不一，联想涨超3%，阿里巴巴涨超2%，美团、百度、小米、快手跌超1%。PCB概念股高开，建滔积层板涨超3%。中资券商股普遍上涨，中信证券涨超2%；半导体板块活跃，澜起科技涨超4%。

　　华泰证券指出，上周港股延续修复，但驱动更多来自资金而非基本面。在全球AI硬件系统性去杠杆背景下，韩国等周边市场杠杆ETF、AI硬件头寸的对冲平仓与跨市场再平衡，叠加纯多头的高低切换，推动南向资金延续高流入、外资转为净流入，情绪指数也有所回暖。

　　华泰认为，此轮跨市场资金流曾使港股与其他市场呈现罕见负相关，但往后看，由于对冲性平仓或已行至半程，且沽空资金开始重新积累，考虑到此后A股、韩股或逐渐确认底部，且港股情绪指数正在逐渐修复，资金驱动的反弹或在月度维度可持续，但长期反转核心要素可能还是业绩期结束后基本面的修复成色。

　　配置方面，华泰证券建议以均衡配置应对：第一，低波红利仍是底仓，如银行；第二，中报或确认经营周期底部的部分消费品，如乳品、部分零售；第三，在全球去杠杆与事件性扰动下资金面承压、但基本面景气仍上行且占优的品种，如晶圆代工、创新药，其恐慌性下跌或创造吸筹机会。