面上，AI算力需求持续井喷，直接将光模块赛道景气度推至历史峰值。2026年A股半年报收官，光通信全产业链交出史上最亮眼业绩答卷：中际旭创、新易盛两大龙头半年合计净利润破210亿元，华工科技、光迅科技等核心厂商同步业绩爆发，上游光器件、光芯片全线高增，全链路高景气多点开花。依托这份超预期业绩，行业龙头中际旭创抛出重磅回购方案，拟动用40-80亿元自有及自筹资金回购A股股份，回购价格上限直接拉至1200元/股，用真金白银向市场传递对自身长期价值的充足信心。

　　相关研究机构表示，前沿技术布局积累+制造knowhow+供应链管理能力+客户端黏性高等因素共同构筑头部公司壁垒。在扩产上，国内头部光模块扩产意愿相对激进，扩产效率更高，市场占有率持续提升，倘若禁令实行，短期全球供需缺口将难以弥补，成本端也面临提升。我们坚定看好国内光通信产业在全球优势卡位。