昨日市场回顾

 

　　 周二（10月11日），美元指数日内一度跌破113，但在英国央行贝利讲话后转涨，走出深V走势，收涨0.115%，报113.29。美国10年期国债收益率周二亚盘一度触及4%,截止美股收盘，报3.945%。截至目前，美元报价113.230.

　　
外汇市场基本面综述

美联储官员称加息力度不够-2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特：美联储在降低通胀方面尚未取得任何进展，需要进一步收紧政策，目前最大的政策风险是美联储加息力度不够。尽管存在不确定性，官员们仍需要采取果断行动来控制物价。梅斯特不认为美联储会在2023年降息。

劳工部新提案可能提高劳动力成本美国劳工部公布了一项提案，该提案将使数百万清洁工、家庭护理和建筑工人以及临时司机更有可能被归类为雇员，而非独立承包商。专家们认为，此类公司如果将“零工”归为雇员，它们的劳动力成本将上升高达30%%

纽约联储9月消费者通胀预期调查显示，明年通胀预期从5.7%下降至5.4%，为2021年9月以来的最低水平。不过，9月消费者对未来三年的通胀预期从2.8%小幅上升至2.9％。

国际货币基金组织（IMF）预计2022年全球经济将增长3.2%，与7月预测值持平；2023年全球经济增速将进一步放缓至2.7%，较7月预测值下调0.2个百分点。

英国央行加码干预，美国财长称美国经济将保持弹性周二英国央行宣布扩大购债操作范围，纳入指数挂钩类国债。但英国养老基金认为这还不够，英国央行还应该延长购债期限，或出台更多政策来稳定债市。随后英国央行行长贝利扑灭了延长救助的期待，称购债救市是暂时之举，基金们只有3天时间。美国财长耶伦称，已就债市问题与英国官员进行了讨论，对英国的政策不予置评；不担心市场流动性问题；美国经济将继续保持弹性；不会辞任财长一职。

岸田文雄表示，日本央行需要维持其政策直至工资普遍上涨，并且传达了对现任央行行长黑田东彦的支持，排除了外界对于后者或将提前结束任期的猜测。9月海外基金抛售了6.39万亿日元（约合439亿美元）的日本债券（大部分是国债），创下历史新高。

机构观点汇总

瑞穗银行：美日或仍有上行空间

日本央行强调维持政策刺激的必要性，令美日政策分歧更加明显。尽管美日上涨之路崎岖不平，但未来几周或几个月尝试打开更大的上行空间。不过，日元过度疲软加剧了进口成本冲击，从而引发国内需求被破坏的风险，汇率干预风险正在上升。就目前而言，调整YCC政策可能有助于遏制美日涨势。不过，在某种程度上，日元交叉盘的走弱也可能缓和美日的上行压力。

荷兰国际银行：澳美的下行风险仍很高

澳元本周已经下跌了1.8%，与其他G10成员国货币相比表现较差。在过去几个月里，货币政策并没有令澳元明显升值，但澳洲联储上周低于预期的加息幅度，却加剧了澳元的利空情绪，澳美的下行风险仍很高。目前预计年底前后会在0.60-0.61附近触底，然后在2023年下半年加速反弹。但在反弹之前，跌破0.6关键支撑的可能性也已大幅上升。

布朗兄弟哈里曼银行：镑美留意关键点位防守

昨日镑美一度跌破1.10，随后小幅反弹。若未能守住1.0905，镑美可能测试9月28日低点1.0540附近区域。英国央行现在将购买通胀挂钩债券，以维持市场秩序。在紧急购债计划结束之前，英国央行购债操作翻倍至每天最多100亿英镑。但我们注意到，无论英国央行采取什么措施，都只能治标（市场无序），而不能治本（不负责任的财政政策）。只有政府才能扭转局面。

三菱日联：预计美联储将在12月后暂停加息

此前美指处于114.1附近时，投机者的美元净多头头寸相当可观。美指目前相当强劲，我们认为涨势将持续到第四季度，只有当美联储有明确暂停加息的迹象时，才能预期美元的势头会出现逆转，我们认为2023年第一季度将开始出现这种情况。我们猜测美联储将在12月加息后暂停加息，这应该会让欧美从接近0.9000附近开始回调。