盘前行情

　　
 

　　 美股周五高开低走，道指盘初曾拉升390点，高见30428点，踏入中段跌势扩大至超过300点，尾盘刷新日低时，纳指跌近3.2%，标普跌近2.5%，道指跌超420点、跌超1.4%。盘面上，航空、邮轮板块涨幅居前，新能源车、半导体板块表现疲软。

　　
 

　　 本周美股市场盘点

　　
 

　　 1、美国消费者们对未来一年的通胀预期大幅攀升，长期通胀预期也有所攀升。

　　 周五公布的数据显示，美国消费者们对未来一年的通胀预期大幅攀升，从9月的4.7%飙升至10月的5.1%，预期4.6%，也是今年3月以来的首次上升。此外，长期通胀预期也有所攀升，从2.7%增加至2.9%，预期2.8%。密歇根大学消费者信心指数本身创下4月以来的最高。美国10月密歇根大学消费者信心指数初值59.8，为六个月最高，预期58.8，前值58.6。分项指数方面，现况指数初值65.3，为六个月新高，预期59.6，前值59.7;预期指数初值56.2，为7月以来首次下降，预期58.3，前值58。密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu评美国10月密歇根大学消费者信心指数初值：尽管由于供应限制的缓解，目前耐用品购买状况指数上涨了23%，但消费者信心指数基本上与9月份相比保持不变。现况信心指数比6月份达到的历史低点高出9.8点，但这种改善仍是暂时的，因为预期指数比上个月下降了3%。

　　
 

　　 2、美国9月零售销售环比零增长，同比增速创半年新低。

　　 10月14日，美国商务部数据显示，美国9月零售销售环比上升0%，低于市场预期的0.2%，前值为0.3%。8月的环比数据则被上修至0.4%。同比方面，9月零售销售同比增长8.2%，为今年4月以来最低水平。扣除汽车和汽油后，9月零售销售环比上升0.3%，高于市场预期的0.2%，前值为0.3%。8月的环比数据则被上修至0.6%。同比来看，该核心零售额同比增长6.6%，与9月核心CPI的同比增速完全一致。相关零售数据都没有经过通胀调整。细分来看，13个零售类别中有7个类别零售下滑，杂货商店零售环比下降了2.5%，加油站零售环比下降了1.4%，汽车经销商、家具店、体育用品店和电子产品商户零售也出现不同程度的下降。

　　
 

　　 3、美联储乔治：必须加息并保持更久限制性利率，但太快加息可能干扰市场和经济。

　　 鹰派倾向的美联储官员、今年拥有货币政策委员会FOMC会议投票权的堪萨斯联储主席乔治表示，本周四公布的9月美国CPI数据提醒美联储，对遏制通胀还要做更多的工作。美联储将继续推行货币紧缩，直到通胀转向。同时乔治指出，鉴于通胀顽固居高不下，美联储可能必须提高终端利率，并将那个水平的利率保持得更久，相比这点，她更警惕的是行动的速度以及激进的程度。联储料将必须持续加息，但加息过快可能扰乱金融市场。

　　
 

　　 4、确认裁员并下调业绩指引，收跌近10%。

　　 Beyond Meat周五再次宣布裁员，旨在通胀上升的大背景下保持业务可持续增长，同时该公司将降低对2022年收入预期，寄希望于2023年下半年实现现金流正向运营。据了解，该公司将裁去约占公司全球总数19%的200名员工，其第四季度用于裁员计划的一次性现金费用约为400万美元。此前在8月，该公司就已宣布在全球裁员约4%。该公司称到2022年底将基本完成裁员。此外，公司将修订其收入展望，预计第三季度净收入将同比下降约23%至约8200万美元，市场预期为1.1561亿美元;2022财年的净收入预计约为4亿至4.25亿美元，同比下降约14%至9%，市场预期值为4.8786亿美元，此前指引为4.7-5.2亿美元。

　　
 

　　 5、克罗格(KR.US)同意246亿美元收购交易后，艾伯森(ACI.US)收跌8.5%，克罗格收跌7.3%。

　　 周五，克罗格同意以246亿美元的企业价值收购艾伯森，预计这将缔造一家年收入超过2000亿美元、拥有约5000家门店的美国食品杂货巨头。克罗格在一份中表示，公司将以每股34.10美元的总对价收购艾伯森的所有流通股，该交易包括承担艾伯森47亿美元的净债务。并且，根据将于11月7日支付的条款，艾伯森将向股东支付高达40亿美元的特别现金股息。分析人士对此认为，如果合并完成，将催生出一家购买力更大的食品杂货巨头，并有机会在实体零售商大举投资提高线上产品的情况下节省成本。合并还将使克罗格进军美国东北部，扩大其在全国的足迹。根据Numerator的数据，克罗格目前是美国第二大杂货销售商，拥有9.9%的市场份额，而沃尔玛(WMT.US)的市场份额为近21%。艾伯森以5.7%的份额排名第四。

　　
 

　　 下周市场看点

　　
 

　　 1、欧洲央行管委Kazimir：存款利率须升至中性以上，但QT可等到明年。

　　 欧洲央行管委Kazimir表示，欧洲央行的存款利率必须升至中性以上，但可以等到明年再开始缩减资产负债表。此外，继欧洲央行9月升息后，10月再升息75基点是合适的，可能需要进一步升息。此前，据知情人士透露，政策制定者收到了缩减资产负债表的初步时间表，欧洲央行将在12月或2月详细阐述这些计划，而线年第二季度开始。据了解，欧洲央行在其资产购买计划中持有3.3万亿欧元的债务，到目前为止，该央行已经多次表示，该计划中所有到期的现金将在首次加息后的较长一段时间内进行再投资。

　　
 

　　 2、美银：美股“大反转”为熊市反弹，距离触底还有很长距离。

　　 美国银行策略师Michael Harnett表示，在美联储退出激进的紧缩政策之前，美国股市和经济还将经历更多痛苦。在超卖、高现金水平和缺乏信贷事件的背景下，美国股市在通胀数据出炉后的周四大反转，就像一个“熊市反弹”。这是动荡的一年中的最新进展，今年的特点是人们担心经济衰退，美联储在控制通胀方面的决心坚定不移。美银认为，这是一次“不错的反弹”，但美国股市要到2023年才会触及低点。他们说，在美联储做出让步之前，还需要承受更多的经济和市场痛苦。一旦明年美国股市跌至低点，最好的反向交易将是做空美元，并做多60%的股票和40%的债券的投资组合。

　　
 

　　 市场机构观点预测

　　
 

　　 Loop Capital：予美光科技(MU.US)“买入”评级，目标价为70美元。

　　
 

　　 Cowen发：将达美航空(DAL.US)的评级上调至“增持”，目标价54美元。