有券商表示，当前软件板块估值已充分反映市场对短期业绩节奏的担忧，但中长期看，国产替代纵深拓展、AI赋能传统软件重构商业模式以及政企IT支出结构向云原生与安全合规倾斜，将共同支撑板块盈利中枢上移。在“十五五”数字中国顶层规划加速落地、信创三期全面铺开及AI原生应用商业化提速三重驱动下，软件行业正从政策驱动转向订单兑现周期。