面上，全国原奶均价已突破3.05元/kg底部区间，上游牧场淘牛加速叠加进口牛肉配额用尽推高替代成本，原奶供需平衡临近拐点。

　　中信证券认为，食品饮料行业正迎来阶段性配置机遇，资金从高位科技股转向具备业绩确定性的传统蓝筹，餐饮收入环比改善与潜在财政政策成为催化剂。该机构指出，当前需警惕成本端波动消退后需求复苏不及预期的风险，建议关注具备品牌护城河、成本控制力强的企业，并密切跟踪核心CPI是否企稳回升。