中信建投指出，当前衍生品市场对权益类资产偏乐观，中证500的VIX下降且基差率抬升。机构调研显示，近期“石油石化”、“有色金属”、“钢铁”、“房地产”和“综合金融”行业的关注度在提升。当前没有行业处于触发拥挤指标阈值的状态，市场整体拥挤信号和拥挤行业数量较少，显示调整压力有限。2025年7月相对收益配置中，有色金属、机械等行业受关注，反映部分周期及成长板块的配置倾向。

　　国泰中证500ETF跟踪的是中证500指数，该指数由中证指数有限公司编制，选取A股市场剔除沪深300成分股后日均总市值排名前500的股票作为样本，全面覆盖多个行业领域的中小市值上市公司证券，旨在反映具有成长特性的中小市值企业整体表现。该指数以行业分布分散、市场代表性强为特点，是衡量中小盘成长风格的重要基准。

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