近日，中国船舶与中国重工发布公告称，换股吸收合并事项已获得证监会批复，将进入实施阶段。

　　中船系重大合并实施在即，同类规模最大，“海陆空天信”全面覆盖的军工ETF今日领涨超3%。

　　8月4日晚间，中国船舶与中国重工发布公告称，换股吸收合并事项已获得证监会批复，将进入实施阶段，两家公司股票将自8月13日起停牌，中国重工股票将停牌至终止上市，而中国船舶将在异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌。

　　中邮证券表示，政策面，重大会议明确支持上市公司并购重组。从两“船”合并引申来看，军工行业未来有望对内保持适度竞争，对外拧成一股绳，未来军贸出口也有望减少国内竞争，军贸市场广阔且军贸的盈利能力有望提升。

　　华西证券表示，军工行业央国企较多，体外存在大量优势资产，天然具备重组优势。往后看，并购重组有望引领军工行业持续高景气。

　　军工板块近期事件催化不断，近日俄称摧毁乌军用机场的基础设施、防空导弹系统阵地，地缘冲突再起。全球军贸扩容，军费开支进入上行周期，我国军械展现较强竞争力，后续军贸市场有望打开，军贸逻辑将继续驱动板块重估。

　　此外，北斗三号全球卫星导航系统建成五周年之际也交出亮眼成绩单，产业规模从2020年4033亿元增至2024年5700亿元，今年年底将超6000亿元。

　　申万宏源表示，军工行业已进入基本面上行大周期。国内需求方面，军队建设正处于“机械化+信息化”冲刺阶段，未来有望向“智能化+无人化”转型，推动六代装备需求增长，从而持续提升国内军工市场的空间。同时，全球地缘政治变化加剧了军贸需求，我国军工产品性能和体系能力的提升进一步强化了供给优势，预计军贸领域将形成供需共振格局，重塑全球军贸市场。

　　今年是世界反法西斯战争胜利八十周年，9月3日，是中国人民抗日战争胜利80周年纪念日。国新办在6月24日举行的发布会上正式宣布，纪念日当天将在首都天安门举行盛大阅兵式，届时将安排部分无人智能等新型作战力量参阅。

　　回顾历次天安门阅兵前军工板块表现可以发现，阅兵前的七八月份，军工板块通常会有独立超额行情。

　　数据从国内的需求来看，今年还是“十四五”和“十五五”的交接时间点，之前在“十四五”早期的时候，重要的军工企业合同负债出现了非常明显的增长，相关订单也催动军工行业有一个非常大的涨幅。中证军工指数前十大成分股

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