面上，据国家统计局，6月官方制造业PMI录得50.3%，连续四个月位于扩张区间，新出口订单指数大幅回升1.5个百分点至50.1%。

　　国联民生证券认为，化工行业或迎长期基本面走牛，核心是供给刚性收缩与需求结构优化共振。地缘冲突与双碳政策加剧全球供给缺口，AI算力等新兴需求提供结构性亮点。建议关注高碳排龙头、上游油气及AI储能材料等主线。