美国劳工统计局发布的数据显示，美国7月新增非农就业2.3万人，当月失业率为4.1%。非农数据大幅低于预期令市场对美联储9月加息的预期有所降温，市场风险偏好有望回升，或对港股资金面形成支撑。华泰证券研报数据显示，截至8月5日，EPFR口径下整体外资周度净流入港股4.6亿美元，其中主动外资连续第二周净流入；Wind数据显示，南向资金7月以来截至8月7日合计净买入港股达728亿港元，已达第二季度合计净买入801亿港元的90%，当前港股或正迎来内资与境外资金共同关注的新阶段。

　　产业层面，伴随全球AI硬件发展迈入稳健落地阶段，AI产业链的发展重心有望从前期的硬件基础设施投入，逐步向应用层落地和盈利兑现倾斜，市场资金开始逐步关注AI应用的价值。7月以来多家大厂接连发布新一代大模型，推动AI下游应用关注度提升，在产业链商业化预期提速的当下，具备落地应用场景、稳健变现能力和用户渗透率壁垒的优质行业龙头，有望率先受益。

　　中国银河证券近日研报表示，随着中报披露进入高峰期，港股市场定价逻辑正从情绪修复与资金轮动切换至基本面验证与结构性再平衡，可关注全球AI定价逻辑呈现从硬件基建转向应用变现的趋势，国产大模型商业化预期正在升温，建议关注AI应用、大模型龙头、具备流量入口的互联网平台等。

　　与此同时，相对较低的估值水平有望进一步夯实港股科技板块的配置价值。经过前期较长阶段的调整，恒生科技指数最新市盈率为23.85X，处于指数发布以来约42%的中低分位水平，或仍具备一定修复空间。横向对比看，恒生科技指数市盈率显著低于纳斯达克100指数、创业板指等全球部分科技类指数估值。在全球资金再平衡过程中，恒生科技指数吸引力有望凸显。

　　据悉，支持场内T+0的恒生科技ETF华泰柏瑞紧密跟踪的恒生科技指数，是港股科技板块中的代表性指数之一，汇聚了中国互联网平台、云计算服务商以及AI技术公司等核心科技企业，产业链覆盖算力基础设施、AI模型能力、应用场景以及商业变现等关键环节，有望深度受益于大模型快速发展的红利。

　　恒生科技ETF华泰柏瑞及其联接基金的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞、A500ETF华泰柏瑞等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。