亚盘市场行情

 

　　 主要外汇市场震荡低迷的一天，欧元/美元走低，美元/日元交易走高，截至目前，美元报价103.96。

　　
外汇市场基本面综述

美联储官员巴尔金“放鸽”：支持加息25个基点里士满联储主席巴尔金周五表示，他喜欢25个基点的加息路径，因为这拥有灵活性来应对经济形势。（25个基点的加息步伐）意味着，如果通胀过热，可以更频繁地加息至更高水平；如果通胀改善，也可以放心地后退。目前，美联储掉期市场完全定价在3月和5月各加息25个基点的预期。

美联储理事鲍曼表态“偏鹰”鲍曼表示美国通胀仍然太高，美联储需要继续加息，直到看到抗击高通胀取得明显的进展，利率尚未达到限制性水平。市场对其毫无新意的表态反应不大。

机构观点汇总

丹斯克银行：前瞻本周央行行动

上周公布的一系列美国宏观经济数据证实，美国经济依然强劲，作为回应，市场预期高利率将持续更长时间，美元走强，欧元兑美元跌至1.07以下。美国1月份CPI数据继续显示出持续存在的潜在价格压力。此外，美国1月份零售销售超过预期。强劲的势头似乎在2月份也得到了延续，NAHB住房市场指数和纽约联储制造业指数也意外强于预期。虽然宏观指标复苏表明短期内衰退风险较低，但它们让潜在价格压力持续的风险增加。目前，我们坚持美联储将再加息两次25个基点的预测，并且只有在2024年初才会首次降息，但我们也强调，基于市场和消费者调查的通胀预期最近都略有上升，这支持了在更长时间内保持名义利率较高的理由。本周四凌晨，FOMC的会议纪要将公布，但考虑到强劲的数据，自2月份会议以来，市场环境发生了很大变化，会议纪要可能有些过时。此外，预计本周新西兰联储加息50个基点是明确的基本情况，而在毁灭性的地震发生后，预计土耳其央行将再次降息100个基点。

丹斯克银行

对于美元兑日元未来三个月的走势，日本央行货币政策立场的发展仍然很重要。然而，至少在4月28日新行长召开首次货币政策会议之前，很难对货币政策的任何变化做出预测。因此，未来三个月美元兑日元的主要驱动因素将是美国国债收益率和油价的波动情况。随着日本货币政策进一步收紧，我们预计美元兑日元将大幅下跌，预计未来1个月内美元兑日元将跌至129，未来3、6、12个月的点位预测均为125。

Mesirow

虽然上周五美元兑欧元和英镑回吐了一些近期的涨幅，但在长周末前，这一变动相对较小。市场已经对近期美国强劲的数据做出了反应，预期美联储的行动计划会使美元保持目前的水平，但接下来会发生什么仍是一个问题。投资者正在等待更多的信息。与此同时，在美元最近大涨之后，预计有人将削减美元多头头寸并对欧元和英镑进行空头回补，市场等待周四的FOMC会议纪要，希望有线索能够暗示美联储未来的行动。

法兴银行

本周美联储会议纪要的一个重要看点将是关于美联储未来政策偏向的讨论，在上次新闻发布会被问及此事时，鲍威尔说要等会议纪要才会公布。我们认为这一讨论可能会为美联储3月会议的经济预测和点阵图奠定基调。不过值得注意的是，现在市场已经消化了额外加息50-75个基点的预期，即终端利率将达到5.25%或者5.5%，因此美联储需要展现出更加鹰派的立场才能影响市场定价。相反，如果会议纪要更加强调设立暂停加息的基调，那么会议后的数据可能会表明1月的讨论并不那么有效。

美国银行

美国实体经济过于强劲，无法达到美联储的通胀目标，宏观政策还不够收紧。出于避险需求，继续在上半年看多美元，随后我们假设通胀将最终回落，并由此看空美元。风险在于，通胀在下降过程中会比市场预期的更具粘性，风险资产将面临更多挑战，美元走强的时间会更长，投资者需要承受更多痛苦。尽管就业数据强劲，但领先指标显示美国可能即将陷入衰退。历史上的类似情况显示，在经济增长受到冲击的情况下，美联储将降息，但我们认为对年底美元的悲观预期存在风险。