面上，PCB钻针国产替代逻辑持续发酵 。日本头部钻针企业因碳化钨粉原料供给短缺，现有库存仅可支撑3~6个月生产，高端钻针产能将被迫缩减。与此同时，AI服务器PCB向高层、高硬、微孔化演进，机构预计M9等高硬度材料使钻针消耗量增至传统板材的5-8倍。今年下半年，国内刀具厂商有望承接大量日系品牌外流订单，国产替代窗口已开启。

　　国金证券 指出，当前全球AI PCB产业链景气度持续加速上行。整体来看，PCB全产业链同步提速，上游材料、耗材环节景气斜率高于中游板厂，各环节增速普遍提升20~30个百分点，AI驱动下PCB行业正处于持续扩张的上行周期。相关钻针标的中钨高新、鼎泰高科、欧科亿、新锐股份、杰美特、民爆光电等值得关注。

　　机床ETF华夏，紧密跟踪的中证机床指数，涵盖了我国制造业产业链中的关键一环——高端装备制造领域，涉及激光设备、机床工具、机器人、工控设备等行业，是新质生产力理念强调创新驱动与产业升级落地实践的核心阵地。其场外联接基金为，A类：017573；C类：017574。