面，甲骨文披露季报，其云基础设施业务剩余履约收入激增359%至4550亿美元，远超预期，Meta、OpenAI等巨头依赖该服务训练AI模型。甲骨文计划未来大幅扩建数据中心，预计OCI收入将从本财年180亿美元增至2030年1440亿美元。OpenAI的星际之门项目与甲骨文合作建设约4.5GW数据中心，运行超200万块英伟达GPU。

　　相关机构表示，展望后市，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美方面云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。

　　在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至9月9日，通信ETF规模超103亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比50%，可以关注相关布局机会。

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