A股三大指数低开低走、全天震荡调整，科技成长方向显著承压。上证指数收报3809.66点，下跌0.59%；深证成指收报13448.30点，下跌0.96%。深两市合计成交额约2.0万亿元，较上一交易日大幅缩量。盘面结构呈现指数跌、个股稳的分化特征，全市场上涨家数超4000家。板块层面，半导体芯片、算力硬件、MLCC概念、油气开采等前期强势方向领跌，而可控核聚变、电网设备、风电设备、游戏、旅游等板块逆势上涨。展望后市，预计8月行情仍有结构性机会。配置上宜维持风格再平衡的思路：进攻端建议在科技成长内部聚焦业绩兑现能力与景气确定性更强的细分标的，防御端低估值、高股息的价值板块仍具备较好的安全垫属性。

　　2、近一周，游戏板块成为市场资金重新聚焦的方向。上周游戏ETF上涨12.17%，周一继续上涨1.08%逆势走强。国家新闻出版署下发的7月国产网络游戏版号数量创近年来新高，共197款游戏获批，2026年累计版号已突破千款。常态化、高数量级的版号发放，印证了当前游戏监管环境的持续宽松与政策端对内容创新、全球化出海的鼓励态度。从投资逻辑看，本轮游戏板块的走强，是资金风格切换、基本面兑现与AI应用重估三重逻辑的叠加。前期市场资金高度集中于AI硬件方向，随着科技板块内部交易结构逐步优化，兼具低估值、中报业绩确定性及AI赋能逻辑的游戏板块，成为资金重新配置的重点方向。在业绩上行、估值低位、产业催化持续释放的背景下，板块具备一定的估值修复基础。投资者可结合自身风险偏好适当关注游戏ETF。

　　电网设备ETF周一逆市上涨1.84%。核心受益于“政策强催化+基本面向上+资金面承接”三重共振驱动。中期看，板块有望持续受益于“十五五”电网投资加速与特高压、配网智能化及AIDC高压直流供配电迭代，板块有望维持高景气；短期需关注招标落地与中报验证节奏及市场风格波动带来的波动风险。全球电网更新周期与AI算力爆发共振，海外需求高增叠加国内电网投资增长，电力设备放量逻辑清晰。感兴趣的投资者可持续关注电网设备ETF。