英伟达正在推进下一代可插拔光模块等新标准。在周一揭幕的开放计算项目全球峰会上，英伟达宣布开放Vera Rubin机柜和计算托盘的关键设计，英伟达与思科宣布合作开发下一代可插拔光模块USFP，通过将单通道速率从200G提升至400G、同时将通道数量翻倍，旨在相近占用空间内实现4倍带宽密度。

　　银河证券指出，光互连系统性扩张，赋能AI算力跃迁。AI算力集群的光互连需求正在从单一的Scale-out场景向Scale-up、Scale-in两个高带宽密度场景纵深扩展。整体来说，光联万物速率单点持续突破，随着带宽扩展的需求不断提升，互连层数的叠加带来光学用量有望系统性扩张，掌握核心技术及供应链整合能力的公司持续受益。

　　通信ETF华夏：聚焦光模块CPO、存储、服务器、光纤、PCB等高景气算力硬件环节，受益于国内外AI算力扩张、6G技术升级、太空算力、卫星通信多重共振。场外联接。 从估值层面来看，中证5G通信主题指数最新市盈率为38.96倍，估值低于近1年100%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

　　创业板人工智能ETF华夏：跟踪指数布局新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头的权重占比超35%，位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.2%位居同类最低水平。场外联接。

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