中信期货称，对于大类资产而言，国内方面，国内权益减配，等待下旬政策与盈利修复窗口；商品维持配置但侧重基建出口链，黄金维持配置。海外方面，美股因估值高位而减配，美债维持配置；货币小幅增配人民币基金以弱美元缓解压力，减配美元货基以警惕降息博弈。整体保持防御布局，聚焦8月下旬政策与数据的拐点。