面上，国家电网预计，今夏最大用电负荷将超13亿千瓦，同比增长约6%，凸显电力需求持续攀升的态势。机构指出，我国已进入厄尔尼诺状态，气候预计偏热，有望支撑用电需求增长。

　　太平洋证券分析，AI电力产业链按时间维度可划分为两个发展阶段：2026-2028年为快速通电阶段，前期核心受益环节为燃气轮机、电池，后续储能、电力设备业绩将逐步兑现，电网环节建设节奏相对偏慢。2028年核电首堆示范应用将逐步落地，核燃料、铀矿及核电相关企业有望进入量价齐升阶段。增长逻辑方面，AI应用普及带动电力及分布式能源需求上行，电力企业、可持续成长的能源企业及能源原料企业将显现明确投资机会。

　　电力ETF华宝及其联接基金，聚焦电力公用事业领域，全面布局火电、水电、风电、核电及光伏，既能捕捉新能源爆发的成长弹性，又能依托传统电力龙头的高股息与稳定现金流平滑市场波动，实现“防守底仓+成长弹性”的双重适配。