A股市场整体承压，三大指数集体走弱——上证指数下跌0.73%，创业板指跌幅扩大至1.79%。在此背景下，通信ETF国泰盘中跌幅为-2.09%，成交额达30.99亿元，交投活跃度居全市场通信主题ETF前列。值得关注的是，尽管短期市场情绪偏谨慎，该ETF资金面表现强劲：上一交易日单日净流入18.76亿元，近5个交易日累计净流入72.21亿元，最新基金规模已达407.04亿元，彰显机构与长期资金对通信设备赛道的坚定看好。

　　中信证券TMT团队在6月初发布的中指出：“当前通信设备板块处于‘业绩低点已过、订单加速兑现、资本开支上修’的三重拐点。运营商2024–2026年5G-A/6G研发投入年均增速超25%，AI智算中心配套光互联需求拉动高速光模块出货量同比翻倍，高估值背后是确定性更强的订单可见度与国产替代纵深推进”。

　　展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据