昨日行情

　　 昨日，大盘午后水下震荡，沪指未能有效突破3310点前期高点。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.73%，北证50跌0.88%。两市近2600只个股下跌，毫米波雷达、卫星导航、仪器仪表、造纸、信创涨幅居前，游戏、固态电池领跌。两市全天成交额7833亿元，北向资金净卖出46.39亿元。

　　 十大券商

　　 东吴研究所：我们预计山东、湖南、江苏、四川等省份最有可能集中出台稳地产政策

　　 2022年的经验告诉我们单靠基建无法稳住经济，2023年为达成经济目标稳地产势在必行。但对于如何做，中央和地方往往存在分歧。地方希望通过地产拉动本地经济、稳定财政收入；中央层面的着眼点则在于既要发挥地产对经济的贡献，又不希望出现新一轮的房价飙升。

　　 政策如何去布局？站在地方的角度，我们从地方本地经济增长和财政收入对房地产依赖的维度发现江苏、四川、湖北和湖南是今年可能需要房地产发力最急迫的省份；站在中央的层面，从跨省投入产出来看山东、江苏、广东和浙江是稳地产对全国GDP拉动最重要的省份，不过部分省份高位的房价收入比也会阻碍政策发力。综合以上地方与中央以及房价的角度，我们预计山东、湖南、江苏、四川等省份后续最有可能集中出台稳地产政策。

　　 国泰君安证券研究：基础研究财政投入以及专项研发基金规模有望超预期

　　 我国加强基础研究水平、提升配套科学仪器自主可控水平，鼓励国产科学仪器设备攻关核心技术攻关。我们认为，基础研究财政投入以及专项研发基金规模有望超预期，加速实现我国自主科学仪器提升自主可控水平。国产科学仪器龙头在初步突破光谱、色谱、质谱等高端仪器技术的基础上，将通过加强研发能力的方式提升国产替代水平。

　　 推荐拥有质子转移反应飞行时间质谱以及ppb级气相色谱核心技术的雪迪龙（002658），受益标的为莱伯泰科、聚光科技（300203）、禾信仪器、天瑞仪器（300165）、皖仪科技、钢研纳克（300797）。

　　 中金：美联储或提高对通胀的容忍度，甚至提高通胀目标

　　 随着时间推移，如果美国经济进一步弱化，而通胀又不能很快回落，那么美联储将不得不面临通胀与增长的权衡。如果供给冲击长期化，货币当局要么接受更低的增长(就业)，要么容忍更高的通胀。我们认为后者的概率更高，美联储或许没有必要为了达到一个僵化的通胀目标而引发一场深度经济衰退，即便美联储愿意，我们认为白宫可能也会反对，向美联储施加压力。因此，我们预计最终的结局可能是美联储容忍一个更高水平的通胀，而不是当前的2%左右。

　　 中信证券：特斯拉或将搭载4D毫米波雷达趋势加速

　　 2月23日消息，中信证券研报指出，特斯拉向FCC递交毫米波雷达文件，业界推断HW 4.0或将接入4D毫米波雷达。国内市场方面，4D毫米波雷达已搭载于飞凡R7、深蓝SL03等量产车型，产品有望加速渗透。目前，威孚高科、经纬恒润正与4D毫米波雷达芯片供应商Arbe紧密合作，进行产品研发，华域汽车的4D毫米波雷达已实现小批量供货，保隆科技的相关产品也已处于研发测试阶段；4D毫米波雷达有望带动元器件量价齐升，上游元器件供应商有望受益。

　　 华泰证券：2023年对于半导体设备板块挑战与机遇并存

　　 华泰证券研报认为，半导体行业自2022年初进入下行周期，2023年对于设备板块挑战与机遇并存。1)SEMI预计2023年全球半导体设备市场规模将同比减少16%至912亿美元。2)2022年10月7日美国商务部宣布修订《出口管理条例》，受此影响，2022年11月中国半导体制造设备进口额下滑至18.76亿美元，同比下降42.63%，环比下降7.91%，华泰证券预测2023年中国大陆半导体设备资本开支下滑31.5%，仍有望接近200亿美元，2024年同比提升32.5%。3)在内因及外因推动下，下游厂商加快国产设备认证，看好增量空间较大如刻蚀、CVD等领域，以及国产化率较低量测、涂胶显影等设备国产化率提升。

　　 中信建投：浮法玻璃二季度价格有望筑底反弹

　　 2月23日消息，中信建投指出，浮法玻璃价格近4年最低，竣工需求支撑景气好转。2022年浮法玻璃价格全年走弱，行业整体出现亏损；旺季不再，库存处于高位。预计2023年在竣工修复、供给收紧背景下，二季度价格有望筑底反弹。光伏玻璃价格进入底部震荡区间，进一步下降空间有限，23年价格或存在季度性上涨机会，重现22年二、四季度行情。

　　 中金：乘电动化东风 汽车热管理管路行业迎扩容机遇

　　 中金公司研报认为，受益于电动化趋势，管路应用拓宽至新能源车的电池系统、电机、电控热管理系统，ASP提升至千元以上水平进一步打开行业空间。管路行业市场有望进一步集中于已具备规模优势和丰富配套经验的供应商，自主供应商规模效应发挥叠加技术升级后有望获取更大市场份额。

　　 中信证券：热管理行业处于快速扩容期，产业链上游公司营收有望维持高速增长

　　 2月23日消息，中信证券研报指出，热管理行业处于快速扩容期，产业链上游公司营收有望维持高速增长。阀件是热管理系统升级的关键零部件之一，也是在热管理系统愈发复杂背景下持续量价齐升的部件，并且由于技术壁垒较高，已经形成优异的竞争格局，未来有望持续受益新能源车市场的扩容。家电企业主导热管理行业“阀件”领域。