国内百亿级私募机构数量达到142家，较5月末的139家新增3家，较2025年末的113家净增29家，2026年以来呈现持续稳步扩容态势。

　　100家可统计业绩的百亿私募，6月平均收益达2.18%。

　　得益于6月的亮眼业绩加持，百亿私募上半年整体收益水平大幅抬升。数据显示，2026年上半年百亿私募平均收益达13.36%，大幅跑赢沪深300指数7.55%的同期涨幅。行业盈利面整体向好，91家百亿私募上半年实现正收益，占比高达91.00%。仅9家百亿私募上半年收益为负，其中4家回撤在10%以内，5家回撤超10%。

　　此外，私募排排网数据显示，上半年1236只可统计业绩的指数增强产品，平均收益达16.25%。从整体收益表现来看，上半年1062只指数增强产品实现正收益，占比85.92%。其中217只产品收益在10%以内，692只产品收益介于10%-29.99%，126只产品收益介于30%-49.99%，27只产品收益突破50%。

　　值得注意的是，中证500指数增强产品上半年收益表现领跑行业，200只相关产品平均收益达22.00%。沪深300指数增强产品则超额表现最优，46只相关产品上半年平均超额收益达7.28%。

　　量化选股作为市场主流量化策略，产品数量最多，该策略不锚定固定宽基指数，无行业、市值、成分股约束，以追求绝对收益为核心，不绑定指数超额目标。但上半年该策略优势未能充分释放，整体收益表现平平。549只量化选股产品上半年平均收益仅13.96%，正收益占比77.60%，未能跑赢指数增强产品平均收益水平。不过该策略业绩分化最为剧烈，也是高收益产品的核心聚集地：上半年27只收益突破50%的量化产品中，量化选股产品独占23只，包揽绝大多数高收益席位。

　　黑崎资本研究所所长贾小龙认为，百亿私募扩容至142家，平均收益13.36%，表面亮眼但实则跑输创业板指，且“规模是业绩的敌人”的魔咒始终高悬。对于私募产品业绩分化，贾小龙认为，极致分化下，分散持仓反而成拖累，模型依赖的均值回归规律失效；风格暴露带来的高收益伴随高波动。量化核心竞争力在于稳定Alpha而非赌风格，上半年是压力测试，下半年迭代能力将决出分化。量化赛道将加速洗牌——唯有因子迭代敏捷、风险模型优化的管理人方能穿越周期。繁荣表征之下，分化与博弈才是常态。